¿Cuál es tu opinión sobre mi plan de inversión en dos fondos?

Xavier,

Ya tengo ahorrado un fondo de emergencia de lo que serian mis gastos para 6 meses por si llegara a pasar algo. En estos días recibí un dinero que me gustaría invertirlo en un fondo mutuo. En realidad me gustaría tener 2 fondos mutuos, uno a largo plazo y el otro de ingreso. He revisado y revisado muchos fondos mutuos y cada vez sigo verificando me confundo en el que quisiera. Estoy casi decidido por uno que es a largo plazo, es un "natural resource" que tiene un front-load de 5.25% y un expense ratio de 1.17% y en los últimos 10 años ha tenido un 19% de retorno o ganancia.

En cuanto al fondo mutuo de ingreso o income que me gustaría tener no se como hacer una búsqueda para ir eliminando fondos.

Me gustaría que me dieras tu consejo u opinión o de algún sitio en Puerto Rico donde pueda ir personalmente y me puedan orientar antes de invertir.

-Angel, PR

Que alegría me da saber que tienes ahorrado los seis meses de tus gastos mensuales reservado como cuenta de emergencia. Eres de esos especimenes en peligro de extinción. Recuerda tener ese dinero en cuentas que preserven el capital y nada de especular con ese dinero.

En Puerto Rico hay muchas instituciones serias y estables que pueden orientarte sobre inversiones. Eso no hay duda. El problema no es la institución, sino el personal que te toque. Si te tocó uno con conocimiento y que va a mirar tus intereses antes que los de él, sería un palo. Pero, si te toca uno que esta entrenado a sólo vender y que creativamente adaptará tus interés al producto que a él le conviene porque gana más entonces si estamos fastidiados.

Hay muchos “doctores” que recomiendan una medicina para todos los males. Es como ir al dentista por un dolor de estómago.

Y las consecuencias pudieran ser que termines sin dientes (en remedio antes de la enfermedad hablo un poco más sobre eso)

Mucha gente me está pidiendo recomendaciones de personas. Tendría que hacer una lista de esos buenos doctores financieros, pero no me he dado a la tarea de hacerla. En el futuro puede ser, pero ahora mi responsabilidad es otra.

Ok, voy a asumir que el dinero que recibiste esta libre de impuestos, tienes tu portafolio de seguros al día, los niveles del total de deuda están controlados y bajando, y el dinero es para comenzar a acumular para el futuro.

Aunque no sé a que fondos te refieres, si fuera tú lo primero que evitaría es las doce novatadas más comunes en inversiones. No invertiría sin un plan. No quiero que te pase como la triste historia de Roberto.

Sobre los rendimientos históricos, recuerda algo: lo que paso en el pasado no necesariamente se dará en el futuro.

Debes determinar si el dinero va a estar o no dentro de una cuenta que permita que la ganancia potencial que genere sea libre de impuestos durante la acumulación, e inclusive durante la distribución. Ve aquí para que tengas una idea sobre una pregunta de un televidente (toma en cuenta que es sobre IRAs).

¿Cómo llegaste a la conclusión que dos fondos, uno a largo plazo y otro de ingreso es la asignación de activos que necesitas? Trata de razonar esa conclusión. En principio combinar clases de activos como acciones y bonos es importante por dos razones: la correlación entre ambos y va con el principio de diversificación. Pero, ¿50/50? ¿puede ser 70/30? ¿40/60? Debes basarlo en tu edad, tiempo, dinero disponible, como también tu tolerancia al riesgo.

Otra detalle que quisiera que observaras es que el 50% que dices a largo plazo está concentrado en un sólo sector. ¿ quieres tú un sólo sector? ¿Por qué? Tienes que razonar tu acción. Al ser sólo un sector puede que sea virtualmente el 100% en acciones de compañías concentradas en ese sector económico. Pero, ¿Qué pasa con los otros sectores económicos como financiero, materia prima, tecnología, servicios públicos, consumo no básico y primera necesidad, salud, industrial, telecomunicaciones. La diversificación no sólo es por clase de activos, también por sectores y área geográfica. La asignación debe estar entre varios sectores de la economía, no sólo uno.

A modo de ejemplo: Observa este fondo que escogí al azar llamado “Fidelity Select Natural Resources (FNARX)” .  Es 98% acciones, con casi el 80% concentrado en el sector energético. Si lo comparas con el Vanguard 500 Index (VFINX) , por ejemplo, observa como esta diversificado entre diferentes sectores donde energía representa el 14%. Claro que diferentes fondos localizan en diferentes sectores, pero un sólo sector representa más volatilidad potencial en la inversión. ¿estas dispuesto a tolerarlo?

Si quieres invertir en fondos de ingresos, yo soy más de la escuela de dividir la factura entre fondos que sigan instrumentos de renta fija del tesoro de los Estados Unidos con termino intermedio (duración de 5-10 años), y fondos que inviertan en instrumentos del tesoro que protejan de la inflación (TIPS).

Otra preocupación son los costos. Pagar 5.25% de entrada como comisión de venta, ¿Por qué razón?  Es decir que si pienso invertir $10,000 ya quiere decir que tengo que restarle $525 dólares a mi inversión inicial porque tengo que pagar la comisión al vendedor. O sea , invierto $9,475 dólares. Esa comisión se tiene que justificar. El agente tiene que ser muuuuuy bueno eligiendo fondos, no lo que le dicen que venda o dice la lista de Morningstar. Tienes que ponerlo a trabajar. Tiene que ser un buuuuuen consejero para justificar pagar esa comisión. El problema que muchos de ellos son tan buenos escogiendo fondos como un mono tirando dardos a una pagina llena de símbolos de fondos mutuales.

A parte tienes los costos de administración del fondo (1.17% como dices). Esto también afecta el rendimiento potencial. En ¿activo o pasivo? Hablo de este tema en más detalle.

Soy de la escuela que si escojo un fondo mutual manejado de forma activa, debe ser un bajo “turnover”, tiene que ser un manager que tenga al menos los suficientes años como para haber pasado las caídas en la bolsa (bear market), y haber demostrado que después de costos venció al índice correspondiente tanto en el bull y bear market.

Si los fondos no pasan esos filtros, tomaría una posición pasiva seleccionando índices en relación a la asignación de activos que se relaciona a mi tolerancia al riesgo.

Arriba